Νέα της στιγμής Ιανουαριος 2012

Greek debt write-off deadlocked over new bond coupon, according to sources.

Bloomberg reports that talks between creditors and banks over Greek debt haircut broken off on disagreements over coupon and maturity

Handelsblatt says S&P to downgrade France, Austria, Spain, Italy, Portugal, Belgium later

Bloomberg: Germany to keep AAA rating today in round of S&P downgrades; announcement due at 9pm Brussels time, according to EU officials

GERMAN CHANCELLOR MERKEL: Euro-area governments must implement "debt brake".

Δημοπρασίες εντόκων γραμματίων τριών λήξεων πραγματοποίησε η Γαλλία, με ελαφρώς μειωμένο επιτόκιο για την μεγαλύτερη λήξη.

Το γαλλικό υπουργείο άντλησε 4,503 δισ. δολάρια από την 12 εβδομάδων έκδοση με επιτόκιο 0,175%, ελαφρώς υψηλότερο από το 0,166 της αντίστοιχης προηγούμενης δημοπρασίας.

Αντλησε επίσης 2.192 δισ. ευρώ από γραμμάτια 25 εβδομάδων με επιτόκιο 0,295% επίσης ελαφρώς υψηλότερο από την προηγουμενη δημοπρασία στο 0,286%.

Μειωμένο ήταν το επιτόκιο για την έκδοση των 51 εβδομάδων, από το οποίο το γαλλικό δημόσιο άντλησε 1.895 δισ. ευρώ με επιτόκιο 0,42% από 0,454%.
euro2day.gr

Ο υπουργός Οικονομικών της Ιαπωνίας κ. Jun Azumi άνοιξε την προοπτική κυβερνητικής παρέμβασης στην αγορά συναλλάγματος του ευρώ για πρώτη φορά μετά από εννέα χρόνια, προειδοποιώντας ότι η ανατίμηση του γεν έναντι του ευρώ είναι «αρκετά ταχεία.»

Εξαιτίας της αδυναμίας της Ευρώπης να επιλύσει την κρίση χρεών, το γεν έχει ανατιμηθεί 15% έναντι του ευρώ στο β΄ εξάμηνο του 2011 ενώ μέχρι στιγμής στο έτος, το ιαπωνικό νόμισμα έχει ενισχυθεί 2,4% παραπάνω.

Αναλυτές τονίζουν ότι αυτή η ανατίμηση πλήττει τους Ιάπωνες εξαγωγείς. «Στην ισοτιμία δολαρίου/γεν οι εταιρίες προσαρμόζονται αλλά, καθώς η Ιαπωνία εξάγει περισσότερα στην ευρωζώνη σε σχέση με όσα εισάγει, είναι πιο δύσκολο να προσαρμοστούν στη αδυναμία του ευρώ,» σημειώνει αναλυτής της UBS.
πηγή:euro2day.gr

EU , ECB and IMF "Troika" mission begins Greek mission this week.

French FM Baroin: Moody's to evaluate France with rest of Europe. Moody's comments show French policy is right one

S&P KRAEMER: Greece and creditors are running out of time in debt talks.

S&P KRAEMER: S&P decision on EFSF will be made shortly.

S&P's Kramer says believes Greece will default shortly

EU'S VAN ROMPUY: Rating agencies are wrong; Euro-area is making progress.

EU'S VAN ROMPUY: There is no quick fix to the crisis.

IIF'S DALLARA: Greek debt talks stalled mainly due to differences on interest on new bonds.

S&P DOWNGRADES EFSF FROM AAA TO AA+

S&P moves outlook for EFSF to "developing" from "watch negative"

LONDON (MarketWatch) — European stocks rose for a second session early Tuesday, as better-than-expected growth data from China allayed concerns that the Asian economy may be headed for a hard landing.

BANGKOK (AP) — Asian stock markets rose Tuesday, buoyed by a successful sale of French government bonds and China's economic growth slowing less than expected.

Read more: http://www.businessinsider.com/asian-markets-are-surging-us-futures-are-rallying-the-euro-is-up-and-french-borrowing-costs-are-down-2012-1#ixzz1jhvrZjsS

Η Ισπανία άντλησε 4,88 δισ. ευρώ από τη δημοπρασία εντόκων γραμματίων - την πρώτη μετά την υποβάθμιση απο την Standard & Poor's - και μάλιστα με σημαντικά χαμηλότερο κόστος δανεισμού.

Συγκεκριμένα, η μέση απόδοση για τους 18μηνους τίτλους διαμορφώθηκε στο 2,049% από 2,399% κατά την προηγούμενη αντίστοιχη δημοπρασία.

Ποσό 1,625 δισ. ευρώ άντλησε το ελληνικό δημόσιο από την πώληση εντόκων γραμματίων 3μηνης διάρκειας, μεταδίδει το Reuters.

To επιτόκιο διαμορφώθηκε στο 4,64%, από 4,68% πριν, ενώ ο δείκτης κάλυψης ανήλθε στο 2,9.

IIF: Talks to resume in Athens tomorrow on Greek debt swap.

Tuesday, January 17, 7:37 AM Fitch Managing Director Edward Parker expects a Greek default soon, saying the country will likely be unable to make good on a March 20 €14.5 bond payment. As for the PSI deal coming (or not coming) in Athens, it's a default, no matter what policy mandarins call it.

Merkel tells lawmakers Greek danger receding, official says.

IMF: Greek government replaces its representative to IMF.

DEUTSCHE BANK'S ACKERMANN: Sees further consolidation in financial sector.

DEUTSCHE BANK'S ACKERMANN: Adjustment process for banks "won't be painless"; banks face "new commercial realities".

DEUTSCHE BANK'S ACKERMANN: Warns against transaction tax in isolated manner.

DEUTSCHE BANK'S ACKERMANN: Euro won't fail; 2012 will be a "year of challenges".

DEUTSCHE BANK'S ACKERMANN: Greek debt deal needed in next two weeks; deal can still be reached.

DEUTSCHE BANK'S ACKERMANN: Can't rule out that Greek debt talks will fail.

GREECE NEARING DEAL WITH PRIVATE CREDITORS, MARATHON CEO SAYS

IIF says significant issues remain in haircut talks with Greece. Priv creditors in Athens Wednesday to resume stalled talks.

Επιτυχημένη διάθεση του 4,26% της ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ Α.Ε. μέσω ταχείας διαδικασίας βιβλίου προσφορών (book building)
H ATEbank ανακοινώνει την επιτυχημένη ολοκλήρωση της διαδικασίας βιβλίου προσφορών (book building) για την πώληση 2.783.620 κοινών μετοχών της εταιρείας ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ Α.Ε. (εφεξής η «ΕΧΑΕ»), κυριότητας της ΑΤΕbank σε διεθνείς και εγχώριους ειδικούς επενδυτές μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης, που αντιπροσωπεύουν 4,26% του μετοχικού κεφαλαίου της ΕΧΑΕ, σε τιμή 2,46 ευρώ ανά μετοχή, ήτοι στην τιμή κλεισίματος της 18.01.2012. Οι ανωτέρω μετοχές καλύφθηκαν κατά 68,57% από διεθνείς ειδικούς επενδυτές. Η Επενδυτική Τράπεζα Ελλάδος ενήργησε ως ο Μοναδικός Διοργανωτής του Βιβλίου Προσφορών (Sole Bookrunner).

Τράπεζες: Δεν θα τις παρακολουθεί πια η Credit Suisse

O οίκος τερματίζει την κάλυψη των ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ, Alpha Bank, Τράπεζα Κύπρου, Eurobank, Εθνική Τράπεζα, Τράπεζα Πειραιώς και Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο

Πηγη : Ημερησια

Fitch: Προαναγγέλλει υποβαθμίσεις έως έξι κρατών της ευρωζώνης

Σε συνέδριο την Πέμπτη στη Μαδρίτη, το υψηλόβαθμο στέλεχος της Fitch Ed Parker δήλωσε ότι η επαναξιολόγηση θα έχει ολοκληρωθεί έως τα τέλη του μηνός και ότι το αξιόχρεο των περισσότερων από τις υπό εξέταση οικονομίες θα υποβαθμιστεί κατά μία ή δύο μονάδες

Ο οίκος αξιολόγησης Fitch εκτιμά ότι έως τα τέλη Ιανουαρίου θα υποβαθμίσει το αξιόχρεο έως έξι κρατών της ευρωζώνης, δήλωσε στέλεχός του την Πέμπτη.

Στα τέλη του 2011, η Fitch ανακοίνωσε ότι επανεξετάζει την αξιολόγηση έξι κρατών της ευρωζώνης και συγκεκριμένα του Βελγίου, της Ισπανίας, της Σλοβενίας, της Ιταλίας και της Ιρλανδίας. Ο οίκος είχε τότε χαρακτηρίσει "αρνητικές" τις προοπτικές του αξιόχρεου των κρατών αυτών, κάτι που συνήθως σημαίνει ότι έπεται υποβάθμιση.

Σε συνέδριο την Πέμπτη στη Μαδρίτη, το υψηλόβαθμο στέλεχος της Fitch, Εντ Πάρκερ, δήλωσε ότι η επαναξιολόγηση θα έχει ολοκληρωθεί έως τα τέλη του μηνός και ότι το αξιόχρεο των περισσότερων από τις υπό εξέταση οικονομίες θα υποβαθμιστεί κατά μία ή δύο μονάδες.

Μόλις την περασμένη εβδομάδα η Γαλλία και η Αυστρία έχασαν την αξιολόγηση "ΑΑΑ" μετά την υποβάθμισή τους από την Standard & Poor's. Ο οίκος υποβάθμισε το αξιόχρεο επτά ακόμη χωρών της ευρωζώνης, επικαλούμενος την αδυναμία της Ευρώπης να αντιμετωπίσει αποτελεσματικά την κρίση χρέους.
imerisia.gr

IIF: Greek debt swap talks were "productive" and will continue tomorrow.

(Reuters) - Moody's Investors Service, the credit rating agency of Moody's Corp, warned on Thursday that it is likely to make further cuts in credit ratings of many European banks and global investment banks.

Moody's said it expects to put "a number of banks" under review for downgrade by the end of March. "Ratings for many European banks will decline," the statement said.

Μεταβιβάστηκε πριν από λίγο το 0,95% της 3Ε στα 14,70 ευρώ.

Η συναλλαγή πραγματοποιήθηκε μέσω πακέτου 3.500.000 τεμαχίων και η συνολική της αξία ανήλθε στα 51.450.000 ευρώ.

Friday, January 20, 9:23 AM Risk markets have turned a bit as word begins to leak out of Athens about a deal between Greece and its private bondholders. What few details there are seem to confirm what has been leaked over the past week - NPV losses to bondholders in the 65-70% range. Stoxx 50 rallies about 0.5%, now -0.2%

Eurozone leader vows that Greece is a "one-off" case may be put to the test by Portugal, enveloped in a full-blown depression, and with more austerity measures still to come. Unlike Greece, Portugal does not face imminent default without another EU/IMF check, but bond yields are soaring on a huge stock of debt - at some point, the country needs either a debt haircut or more assistance from its neighbors.

The Week Ahead
The Week Ahead

There will be important earnings reports all week. Eventually that is what matters.

Tuesday night we will watch the President. In any other year the new initiatives would be worth considering. In this election year, the proposals will all be suspect.

The FOMC announces a rate decision with a press conference by Chairman Bernanke. Everyone already knows the rate decision. The fresh news will be more insight into the forecasts of the various FOMC members. Anyone following past minutes and transcripts knows that these vary significantly from staff estimates. It could be interesting. Everyone will view this through the prism of whether there will be another round of QE. Market participants are more pessimistic than the Fed on the economy and have a simple heuristic about quantitative easing. It could be interesting.

The week also includes the regular report on initial jobless claims and the initial report on Q411 GDP. The Conference Board will give us their latest take on leading indicators, now including (yet another) change in their definitions, and a redefinition of the entire data series. (yawn).

Oh -- Europe --- at some point we will hear about the negotiations concering Greek debt.

In the midst of all of the news, I think that earnings will be the continuing focus:

MADRID (MarketWatch) -- Private holders of Greek debt have made the 'maximum offer' on losses they're willing to bear, said the creditor's lead negotiator Charles Dallara, managing director of the Institute of International Finance. According to media reports, Dallara said in an interview with Greek television on Sunday that the deal put forward to Greek authorities on Friday evening, which includes losses of 65% to 70% on the value of creditors' Greek debt holdings, was likely as far as his side would go. "I think it's clear we are at the limits of a voluntary deal," said Dallara. He said he remained "hopeful and confident" of a deal to prevent a Greek default over a €14.14 billion ($18.3 billion) bond due on March 20. But the Financial Times quoted one banker as saying that Friday's demand by official creditors, led by the International Monetary Fund, for a lower coupon rate on the new bonds, means a voluntary deal may no longer be possible. Both a debt swap and new fiscal program have to be in place before Greece gets another tranche of funding from a bailout package. Dallara would not say whether he plans another trip to Athens or will attend a Brussels European finance ministers meeting on Monday.

There will be a two day meeting of the Federal Open Market Committee (FOMC) this coming Tuesday and Wednesday. I expect no changes to the Fed Funds rate, or to the program to "extend the average maturity of its holdings of securities" (scheduled to end in June 2012), or to the program to "reinvest principal payments from its holdings of agency debt and agency mortgage-backed securities in agency mortgage-backed securities". I don't expect further accommodation (aka "QE3") to be announced at this meeting.

On Wednesday the FOMC statement will be released around 12:30PM and Fed Chairman Ben Bernanke will hold a quarterly press briefing at 2:15 PM ET.

German officials suggest they are considering combining the 2 EU rescue funds - the "temporary" EFSF and permanent ESM - a diplomatic way of backing off previous demands that the ESM be capped at €500B. Allowing the EFSF to run alongside would raise the "firewall" to €750B

SAN FRANCISCO (MarketWatch) — U.S. stocks fell Monday, pulling back after climbing about 4% in the year to date, with Europe’s next steps — including the terms of a likely Greek default — a focus of trading.